整体来看，上周转债市场整体缩量调整，跑输权益市场，投资者情绪依然较为克制，但受到周四美联储降息，权益市场放量上涨的影响，偏股型转债在正股强力拉动下表现亮眼，偏债型转债则造成一定拖累，此外，上周银行与非银金融行业带动高股息板块整体反弹，使高评级转债相比中低评级转债再度跑出超额。具体来看，上周转债市场...
偏股型转债择时增强固收策略虽然夏普比率低于中长期纯债型指数,但是在最大回撤仅小幅变大的情况下,增厚了固收产品2.94%的年化收益率,收益率提升明显。 偏股型转债择时择券增强的固收+策略也与择时增强类似,仅将20%仓位的配置标的从国金金工偏股型转债指数切换成偏股型转债择券策略。相较纯债偏股型转债择时策略,纯...
从10月10日到2023年1月13日,偏股型转债的价格由于平均价格最高,因此在本轮回调中跌幅最大,为12.68%,平衡型转债下跌了0.49%,而偏债型转债均价在112元的低位下,仍然下跌了1.16%。转股溢价率上,偏债型转债压缩了7.22pcts,平衡型转债压缩了5.12 pcts,而偏股型转债压缩了3.36pcts。因此本轮调整中,偏债型转债的下跌...
黄浩东：2023年“+”的方向主要是偏债型转债及少量股票。2024年转债会更多向偏股型转债转变，同时股票敞口会稍微扩大一点。因为我们对2024年的债券市场没有那么乐观，权益市场的性价比可能要更高一些。转债投资逆周期效果会更好，顺周期可能波动会更大，不太适合固收+产品。2024年我们可能会更侧重于底部的行业，比如电...
偏股型可转债是债现价高于保本价的转债。偏股型可转债一般溢价率低,甚至折价,债现价较高,同样为了方便,简单点,一般高于125元都划归偏股型转债。偏股型可转债由于溢价较低,基本上和正股就是同步涨跌,在涨停和跌停时还有放大涨跌幅的效应。当溢价率几乎为零左右的转债,买入转债相当于T+0的正股。
2、中长期来看偏股型转债是关注重点 可转债本质上是含有股票看涨期权和条款价值的债券，因此兼具债性和股性。可转债的债性是指可转债作为纯债持有到期可兑付本息的特性，而股性则是可转债价格随对应正股价格波动的特性。可转债的股性和债性的相对强弱会随着正股价格的波动而发生变化。由于平价等于100/ 转股价×正股...
2、中长期来看偏股型转债是关注重点 可转债本质上是含有股票看涨期权和条款价值的债券,因此兼具债性和股性。可转债的债性是指可转债作为纯债持有到期可兑付本息的特性,而股性则是可转债价格随对应正股价格波动的特性。 可转债的股性和债性的相对强弱会随着正股价格的波动而发生变化。由于平价等于100/ 转股价×正股价...
可转债入门级手册: 1. 偏股型可转债:转债价格过高,无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。 2. 平衡型可转债:转股价值略大于纯债价值,且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债...
分不同品种来看,平衡性转债估值最贵、整体上仍然处于20年以来的50%分位数以上,偏股型转债估值次之、处于20年以来的40%分位数附近,而偏债型转债得估值相对最低,平价80以下的转债纯债平均溢价率仅处于20年以来的30%分位数附近、21年以来的不到20%分位数,即使期限拉长至18年至今、也仅有不到50%分位数的水平...
2、中长期来看偏股型转债是关注重点 可转债本质上是含有股票看涨期权和条款价值的债券,因此兼具债性和股性。可转债的债性是指可转债作为纯债持有到期可兑付本息的特性,而股性则是可转债价格随对应正股价格波动的特性。 可转债的股性和债性的相对强弱会随着正股价格的波动而发生变化。由于平价等于100/ 转股价×正股价...