#已知债券全价,计算债券的到期收益率YTMimportscipy.optimizeassoimportnumpyasnp'''计算债券到期收益率的函数PV:表示债券全价;C:票面年利息;k:年付息频率;y:到期收益率;d:债券结算日至下一最近付息日之间的实际天数;n:结算日至到期兑付日的债券付息次数;'M:债券面值;TS:当前付息周期的实际天数。'''defYTM(PV,...
到期收益率(Yield To Maturity--YTM),即按照现有价格买入债券后,持有至期满实际得到的收益所折算出的收益率。 当票面利率>到期收益率时:债券净价>面额(100) 当票面利率=到期收益率时:债券净价=面额(100) 当票面利率<到期收益率时:债券净价<面额(100) 债券的到期收益率和债券的价格指标呈反比。 净价+应计利息=...
对普通的债券来讲比较简单,它的现金流是固定的,比如说中国市场绝大部分的债券它都是固定票息的,一旦它发行之后,在未来的现金流是确定的。如果我们把这些债券的现金流都贴现到今天,用一个适当的贴现收益率。那么就可以得到今天的净价。 债券的贴现因子,或者说贴现率,就是债券的到期收益率。到期收益率如果是3%,意味...
什么是全价,比如债券面值100,那么100就是净价,利息3.6元那就是全年应付利息3.6元。 当期应付利息:比如一年期3.6%的利息,现在过了半年,那么应付利息就是3.6%/2就是1.8%,债券票面价格是按100计算,那么应计利息是1.8元。 净价就是债券的价格,比如债券发行面值100元,票息5%,那就是到期后连本带息是105元,这个是固...
债券的世界：深入理解净价、全价与到期收益率 债券，作为金融市场的基石，是债务契约的象征，连接着发行者与投资者的金融桥梁。让我们揭开债券定价和收益率计算的神秘面纱。一、债券的基本构造与定价机制 1. 债券的本质与特征 债券，是债务人（通常是政府、企业）向债权人（投资者）承诺定期支付利息并到期...
则是30/360（每月30天/每年360天）。计算方法涉及起息日、结算日以及票面年化利率等要素。了解债券的净价、全价、到期收益率的计算对于投资决策至关重要。债券的定价复杂多样，需要结合市场利率、债券特性以及计算规则进行精准分析。掌握这些知识有助于投资者更好地理解债券市场，做出更明智的投资决策。
例如，中国央行的债券，若在2020年1月9日买入，清算日为10日，其到期收益率可通过全价现值（100.8183）和牛顿法或二分法求解。如果已知收益率，可以反推全价。全价包括应计利息，而净价则去除了利息部分。在不同类型的国债中，如短期国库券和中长期国债，全价与净价的计算会依据不同的计息规则，如ACT/ACT...
买入和卖出都是对银行来说的 全价=净价+应计利息 应计利息=(到期兑付额－发行价格)×起息日至结算日天数÷起息日至到期日天数 浮动盈亏就是账面盈亏=（当天结算价－开仓价格）*持仓量*合约单位 到期收益率是IRR的概念，不同计息方式的债券有不同的计算方法。具体如下：息票债券：到期收益率=（债券...
某附息债券面值为100元,票面年收益率10%,年付息一次,1月10日的债券全价(包括净价与应计利息,下同)为98.5元,6月10日到期一次还本付息,采取单利计算,则到期收益率为( )。 A. 28% B. 10% C. 15% D. 11.5% 相关知识点: 试题来源: 解析 A.28% A.它的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,...
某附息债券面值为100元,票面年收益率10%,年付息一次,1月10日旳债券全价(涉及净价与应计利息,下同)为98.5元,6月10日到期一次还本付息,采用单利计算,则到期收