下面这个图可以看看,总之就是中证的要比中债的更加连续和光滑。 样条就类似于压钢板。 其实大家一般都用中债的,因为中债出现比较早,并且强行光滑会剔除掉很多信息。比如说一年期一下的利率,本来资金面非常紧张,短期长期利率倒挂很明显,中债的话虽然图形不好看,但是保留了短期利率特别高的这个信息,中证的样条差值...
债券三方估值差异比较：中债登vs中证指数
中债估值和中证估值的差异主要是收益率和插值模型的选取不同，还有就是插值节点的选择也不同。一般认为...
中证估值采用三次样条和中债估值采用hermite插值 hermite插值：关键点位导数相等但是可以不连续，关键点位左右的凹凸性可以不一样三次样条：其一阶导数平滑,二阶导数连续，关键点位左右的凹凸性是一致的。下面这个图可以看看，总之就是中证的要比中债的更加连续和光滑。样条就类似于压钢板。其实大家一般...
所属专辑:债券投资实战解读 音频列表 1 债券估值方法之成本法估值 716 2019-05 2 中债和中证估值的差异在哪里? 722 2019-05 3 什么是骑乘效应?如何利用 783 2019-05 4 曲线四种变化形态:牛平牛陡熊平熊陡 947 2019-05 5 到期即期远期曲线的区分 ...
#债券估值# 据了解,近两年国内债券市场估值体系发展迅速,除中债估值中心和中证指数两大市场基础设施机构外,外汇交易中心、上海清算所、YY估值、中诚信指数、中债资信等机构也搭建了估值定价体系。不同机构在数据资产、方法论、应用场景等领域各有特点。 另一方面, 建议
《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》规定,现券交易:除通过证券交易所集中交易外,现券交易价格(净价)同时偏离交易当日日终相关比较基准超过()时,业务部门应当向风险管理部门备案并作出合理说明。相关比较基准包括但不限于中债估值、中证估值及中证协和中基协共同认可的其他公允指标 ...
1.历史问题，中债的最早。2.强行光滑会剔除掉很多信息，比如说一年期一下的利率，本来资金面非常紧张，...
中债使用Hermite插值模型拟合收益率曲线，中证使用三次样条模型拟合收益率曲线，这里存在较大差异：一是...