侧袋估值法,是指当基金组合中某一项或几项资产流动性缺失时,因无法有效地对这些资产估值,将这部分资产另袋存放(称为侧袋),剩余正常资产称为主袋。投资者赎回基金资产时,将先得到主袋资产对应的现金,等到侧袋资产交易活跃并变现后投资者再收到侧袋部分对应的资金。 在一个特殊的日子(侧袋剥离日),将产品资产分成两个“麻袋”,一个叫主
账户独立性:侧袋账户和主袋账户是相互独立的,在基金的账簿记录和核算上是分开的,而且各自独立进行估值。在一个投资组合里,还能设置多个侧袋账户,每个账户里放一类资产,不同侧袋账户之间的估值和结算也是相互独立的。 份额申赎:在启用侧袋机制的这段时间里,基金管理人不能办理侧袋账户的申购和赎回业务,而主袋账户则可...
侧袋估值在做到了公允的同时也满足了流动性管理的需求，可以防止产品踩雷时引发的集中赎回现象，避免进入‘净值下跌-集中赎回-净值继续下跌’的恶性循环。（不过谁用谁尴尬，因为债券爆雷导致启动侧袋估值，想想还是丢人的）
“侧袋账户与主袋账户独立运作和估值,资产变现或结清时,将相关资金返还对应的客户。如侧袋账户中的金融资产恢复正常,可进行正常估值或变现时,可回转主袋账户。”《估值指引》称。 侧袋估值法是这样的 所谓侧袋估值法,是指当基金组合中某一项或几项资产流动性缺失时,因无法有效地对这些资产估值,将这部分资产另袋存放...
10月30日,基金业协会发布《公开募集证券投资基金侧袋机制操作细则(试行)》,从侧袋机制启动、实施及资产处置三个阶段,对基金启用情形和相关操作、启用时的份额申赎、款项支付、分红和费用收取等方面进行了细化,并同时明确了侧袋机制的估值核算、份额登记、信息披露等具体化要求。
一、什么是侧袋账户、侧袋估值? 侧袋账户(Side Pocket)是指基金管理人专门建立一个独立的账户,以存放从整个投资组合中分离的特定的资产。将基金所持有的资产分为两个口袋,主袋账户是已变现和具备变现能力的资产,侧袋账户则是一些缺乏流动性的资产,投资人可以赎回主袋账户的资产份额,但侧袋账户中的资产需要等具备一定...
侧袋机制显然是基金估值清算体系的第四次变革。有基金总经理表示,侧袋机制是解决目前停牌股估值困境的最公平办法。但要提醒得是,侧袋机制复杂专业,需要基金加强宣传,培训客服人员,认真与客户沟通。同时《指引》也规定,基金管理人应当对侧袋机制实施期间的基金进行特殊标识,便于投资人在申赎时能考虑到这一因素。 原文转自...
侧袋机制，是在满足法定条件情况下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的又一种流动性风险管理工具，在成熟市场已有较为广泛的使用经验。此次公募基金引入侧袋机制，有利于进一步丰富流动性风险管理手段，保障投资者合法权益。修改完善后的《指引》共十七条，一是明确...
侧袋机制简介 2019年8月,证监会就《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》公开征求意见,中国基金业协会就《证券投资基金侧袋机制操作规范》公开征求意见,侧袋机制有望在公募基金的估值中获得大范围应用。另外,2019年8月,中国银行业协会就《商业银行理财产品核算估值指引》公开征求意见,其中也涉及了侧袋机制在银行理财产品估值...