构成需求收缩;疫情影响、碳中和增量边际变化和长期资本开支不足,共同加剧供应链瓶颈,商品上行周期短缺和涨价带来供给冲击;外部环境不确定性已经达成共识,内部复苏下半年承压明显,也构成了不确定性,匹配的是货币政策偏向宽松(降准2),不确定性导致预期转弱。