①场外衍生品交易 ②证券融资融券交易 (2)交易对手风险与贷款风险 ①贷款风险(Lending Risk):贷款期间的风险金额通常是确定的,只有一方承担风险。 ②交易对手风险(Counterparty Risk):合同的价值在金额和哪一方承担风险方面是不确定的。 2.CVA,DVA和BCVA (1)CVA的定义 在考虑交易对手风险时,信用价值调整(credit val...
交易对手信用风险在20世纪末和21世纪的前几年并没有得到特别重点的关注,原因有两点:一是惯性思维,因为衍生产品的场内交易基本不存在信用风险,所以对于在场内交易之后发展起来的场外交易,人们也惯性的不那么关注信用风险;二是衍生产品的场外交易主要参与者为各类金融机构,尤其是银行承担了大多数的交易,那么银行等金融机构...
巴塞尔委员会指出,部分金融机构在交易对手信用风险管理上存在薄弱环节,主要体现在公司治理和高级管理层监督、尽职调查、风险敞口计量、信用风险缓释、压力测试计量等。基于此,巴塞尔委员会发布了《交易对手信用风险管理指引》,旨在加强金融机构在上述管理上的薄弱环节,并鼓励银行...
下面,我们就从“结算时违约事件的暴露”到“敞口的定义与计量”,逐步对场外业务的交易对手信用风险做简单的拆解。 01 结算风险 & 结算前风险 合约违约通常在合约结算或违约时被暴露出来。早期开展场外业务时,对于这类交易对手信用风险的管理会集中在结算时。但从广义上讲,结算可以分为【结算前】与【结算日】两类事...
显然,管理和计量的意义与重心在于结算前风险。 02 当前风险 & 潜在风险 上文提到,交易发生违约时所造成的损失大小称之为风险暴露或风险敞口,且交易对手信用风险的管理主要集中在“结算前”。对于“结算前”这个期间内每一天的风险暴露计量,若只统计当前某一时刻的敞口,是不完善的。所以风险敞口实际会包含两部分,【...
国内的大宗贸易企业需要将资源丰富地区的能源商品、基础原材料与农副产品等进口到国内,并且通过一定环节销售至需要资源的终端生产加工企业。在这一过程中,做好上下游交易对手、货物管理服务商等的信用风险管理至关重要,稍有不慎就有可能钱货两空,带来较大损失。
交易对手信用风险管理如下: ①净额结算:当违约事件发生时,净额结算允许抵销交易对手合约下的资产和负债。 ②提高抵押品和保证金要求:抵押品和保证金降低了交易对手的信用风险暴露和交易对手违约的概率。 ③中央交易对手:中央交易对手是指作为每一笔交易买卖双方的交易对手为证券交易买卖双方提供清算的中间媒介。现有研究普...
显然,管理和计量的意义与重心在于结算前风险。 当前风险 & 潜在风险 上文提到,交易发生违约时所造成的损失大小称之为风险暴露或风险敞口,且交易对手信用风险的管理主要集中在“结算前”。对于“结算前”这个期间内每一天的风险暴露计量,若只统计当前某一时刻的敞口,是不完善的。所以风险敞口实际会包含两部分,【当前...
交易对手信用风险管理的方面有()。 A在管理理念上 B在管理架构上 C在管理手段上 D在管理制度中 E在未来管理中 正确答案 答案解析 略
使用信用保障工具:可以利用信用衍生品等工具来对冲交易对手风险。比如可以购买信用违约掉期等产品,以规避交易对手违约风险。 多样化交易对手:分散交易对手风险是一个有效的管理策略。可以选择与多个信用状况良好的交易对手开展业务,避免集中在某一个交易对手身上。 定期监测和评估:定期对交易对手的信用状况进行监测和评估,及...