Joel Greenblatt(乔尔·格林布拉特)在华尔街家喻户晓。他是特殊事件投资(special situation investing)的旗帜性人物。特殊事件投资就是投资那些因为企业拆分、公司并购、资产重组、破产清算等而被低估的证券。他的基金 Gotham Capital 在 1985 年到 1995 年间取得了费前 40% 的惊人年化收益率(在 1995 年之后他退回了...
格林布拉特在2005年出版了《股市稳赚》一书,将自己的投资经验浓缩为一个简单易懂的“神奇公式”:从资产收益率高和市盈率低的综合排名中,选择前20-30只股票,形成一个组合,分别买入并持有一年后卖出。这个公式完全遵从价值投资的本质:用便宜的价格买入好企业。 便宜的价格如何定义? 格林布拉特使用的是EBIT(息税前收益)...
乔尔.格林布拉特投投资5-8家公司股票，持有周期3-5年，这意味着他每年只需要找到1-2家可投资的上市公司股票。现实情况是，大多数投资者每年交易的股票数量达到了在100多家以上，聊起每家公司，他们也可以滔滔不绝，我们发现一个规律，多数是被套的公司他们才更了解，因为被套了，所以公司才被了解，本末倒置！三、...
格林布拉特:实际发生的事情就是如此,最高十分位的公司击败了第二个十分位的,第二个击败了第三个十分位数,直到第十个十分位数。所以我们在这里做了一些非常厉害的事情。我们事实上是在说,“哪一批股票明年会做得最好?”而且无论我们使用多大公司,都会遵循这一规则。这是非常容易复制的。显然,个人投资者会有优势...
📈 乔尔·格林布拉特的神奇公式乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt)在《股市稳赚》(The Little Book That Beats the Market)一书中,分享了他的“神奇公式”。这个公式专注于从所有非公用事业或金融服务公司中,挑选出资本回报率与收益率综合排名最高的企业。🔍...
乔尔格林布拉特在《股市稳赚》中提到了一个 神奇公式 ,就是寻找质优(高EBIT/IC,资本回报率),价廉(高EBIT/EV,投资企业回报率)的股票,按照EBIT/IC和EBIT/EV对上市公司进行降序排名,然后将两个排名加起来,重点关注排名前30的股票,发现其投资回报率高于标准普尔一倍
乔尔·格林布拉特和他的神奇公式 乔尔·格林布拉特是美国的一名投资大师,1980年从沃顿商学院毕业,1985年用700万美元的启动资金成立了自己的对冲基金—哥谭资本。在哥谭资本(Gotham Capital)成立后的10年间,乔尔的投资表现可以用惊艳来形容,10年年均回报率超过50%,成为华尔街的一个奇迹。乔尔在华尔街这10年间形成了一种...
价值投资的科学性:ERP5与神奇公式的比较 价值投资的核心是找出那些价格低于其内在价值的股票。ERP5和乔尔·格林布拉特(Joel Greenblatt)的神奇公式都致力于实现这一目标,但它们采取了不同的方法,各自有其独特的优势和细微差别。让我们探讨这两种策略的比较。
今天分享一个选股方法,名字很神奇,叫做神奇公式(magic formula)。 自1985年成立以来至2005年,乔尔·格林布拉特(JoelGreenblatt)创立的哥谭资本GothamCapital创造出了从700万美元到8.3亿美元,年均40%回报率的投资奇迹。 2005年,格林布拉特(Greenblatt)将自己长达20年的投资经验浓缩成一本仅有150页的小书——《股市稳赚》...
格林布拉特提供了关于价值投资的三个关键经验: 1. 价值投资是有用的; 2. 价值投资不是一直有用; 3. 第二条是第一条为什么正确的一个原因。 格林布拉特相信,有效市场假说并不是一个解释市场如何运作的准确模型。格林布拉特的看法是,虽然市场最终将在一个公允价值区域进行交易,一个符合有效市场假说的价格,但在这...