在现实的债券基金(纯债)投资中,我们常常能听见基金经理说或者看到所投债基运作报告里提到“到期收益率”、“久期”、“凸性”和“DVBP”(基点价值)这样的风险技术指标,根本不明白什么意思,更别说理性的做出投资决策. 某支私募债基的运作报告 在百度时不是太笼统就是有类似“D=∑(N✖PVxi)/PVx “这样的公式让...
对于债券来说,可以通过收益率计算出债券的价格进而得出盈亏,但过程较于繁琐,不利于投资决策,所以为了快速计算盈亏,提出久期的概念。 久期指的是收益率每变动1个基点,债券全价的百分比变动,用公式表示为: 在这里采用的是上下波动取均值的方法,其中y为收益率,V0为债券初始全价,V-为收益率下降y时对应的债券全价。 需...
基点价值、久期与凸性 —影响债券价格波动的衡量指标 •基点价值：指收益率变化一个基点（0.01%）时，债券价格的变动情况。•久期：也叫存续期（duration），即收益率变化100个基点（1%）时，债券价格变化的幅度。•可以从以下两个方面来理解久期的含义。久期 •从时间上理解，久期是以债券现金流现值为权重，...
1、基点价值、久期与凸性,影响债券价格波动的衡量指标,基点价值:指收益率变化一个基点(0.01%)时,债券价格的变动情况。 久期:也叫存续期(duration),即收益率变化100个基点(1%)时,债券价格变化的幅度。 可以从以下两个方面来理解久期的含义,久期,从时间上理解,久期是以债券现金流现值为权重,对获得各种现金流的时间...
基点价值、久期与凸性 —影响债券价格波动的衡量指标基点价值:指收益率变化一个基点(%)时,债券价格的变动情况。久期:也叫存续期(duration),即收益率变化100个基点(1%)时,债券价格变化的幅度。可以从以下两个方面来理解久期的含义。久期从时间上理解,久期是以债券现金流现值为权重,对获得各种现金流的时间做加权平均...
基点价值、久期与凸性—影响债券价格波动的衡量指标•基点价值:指收益率变化一个基点(0.01%)时,债券价格的变动情况。•久期:也叫存续期(duration),即收益率变化100个基点(1%)时,债券价格变化的幅度。•可以从以下两个方面来理解久期的含义。久期•从时间上理解,久期是以债券现金流现值为权重,对获得各种现金流...
久期定义为收益率每变动一个基点，债券全价的百分比变动。这一概念在债券价格与收益率呈反向变动时，提供了一个估算盈亏的有效工具。然而，实际上债券价格与收益率的关系并非完全线性，凸性概念由此引入。凸性描述了债券价格与收益率关系的二次曲线特性，通过结合久期和凸性，可以更精确地近似表示价格收益曲线...
基点价值、久期与凸性 —影响债券价格波动的衡量指标 • 基点价值:指收益率变化一个基点(0.01% ) 时,债券价格的变动情况。 • 久期:也叫存续期(duration ),即收益率 变化100个基点(1%)时,债券价格变化的 幅度。 • 可以从以下两个方面来理解久期的含义。 久期 • 从时间上理解,久期是以债券现金流现值...
基点价值、久期与凸性—影响债券价格波动的衡量指标全,基点价值、久期与凸性—影响债券价格波动的衡量指标全,