在私募股权基金行业,大家一般习惯的用MOC ( Multiple of Capital Contributed,资本回报倍数,简称MOC)、IRR (Internal Rate Of Return,内部收益率,简称IRR)、DPI (Distribution over Paid-In,投入资本收益率,简称DPI)这3个指标来评价一只基金产品的收益。 其中,MOC是基金的投资回报倍数,计算公式也相对简单,就是基金当...
所以,DPI绝对值很重要,但是每一年的基金,和当年成立的其他同样策略基金的DPI对比,对于LP来判断一个基金的业绩水平,更有参考价值。 美国LP在这方面是很幸福的:不论是C家, 还是P家(不做广告), 都有几十年的股权基金现金回报的统计数据,而且相对准确的美元基金按年份的DPI数据,你只要花钱买报告就行了。虽然底层数...
下面将详细讨论私募股权基金中"DPI"的计算公式。 1.确定基金分配的现金流回报: 在计算"DPI"之前,首先需要确定基金已经分配给有限合伙人的现金流回报。这些回报通常由以下几种形式组成: -现金分红:基金收到的现金分红金额; -资本回报:指基金退出特定投资项目所产生的现金流回报; -利润分配:基金的投资收益分配给有限...
在无DPI指标可供参考时,除了参考上述IRR,TVPI,MOC这三个指标外,在评估基金业绩时还需要查看基金的投资组合标的,穿透到底层所投资公司发展情况来评估基金业绩。 股权投资属于很私密的行业,每个股权基金都将其投资组合情况,业绩情况等内容视为公司的核心商业机密,仅向其投资人提供,一般很少公开。管理人提供给投资人的业...
DPI=项目（或基金）退出收回的现金总金额/项目（或基金）总投资金额。DPI指标作为衡量私募股权基金收益的一种指标，是基金对出资人已分配收益占基金总体规模的比例，DPI等于1是损益平衡点，代表基金出资人已经收回投资成本；DPI大于1时，说明基金出资人获得超额收益；DPI小于1时说明基金出资人没有收回所有成本；DPI等于0...
DPI也随即超越IRR,成为LP们最关注的指标。 诸多风险投资(VC)或私募股权基金(PE)经历了多年投资期,终于到“交答卷”的时候了。 DPI是考核一家投资基金常用的三大指标之一,它是投入资本分红率(Distributed to Paid in Capital)的缩写。 即是指基金出资人(LP)在基金里的投资,回收/分红了多少。
政府引导基金及金融机构在对私募股权基金管理人进行尽调的时候,一般会涉及DPI的尽调测算。DPI,英文全称为Distribution Over Paid-In,即投入资本收益率。 DPI直接作为衡量基金收益的重要指标,是判断基金管理人管理能力的重要指标。DPI等于100%时,即盈亏平衡;DPI大于100%时,即基金已经获得超额收益;DPI小于100%,则代表本金...
DPI (distributed to paid-in capital):DPI也可以称为: cash-on-cash回报,是衡量投资人最终获得基金投资回报的倍数。 今年以来,投资界对股权私慕基金DP的现状呈现担忧情绪,也恰反衬出DPI对于当前股权投资市场的重要性。在私募股权基金行业,大家一般习惯的用MOC ( Multiple of Capital Contributed,资本回报倍数)、IRR...
某私募股权基金，2016年12月31日成立，截止到2020年12月31日，项目IRR30%，整体回报MOC为2x, DPI为100% 翻译成人话就是，比如你在2016年底年投资1000万该私募股权，到2020年年底，即整整四年的时间。IRR30%是指你投资的复合年化收益率为30% MOC为2x,你私募基金的静态收益为2倍，即静态收益为2000万。（浮盈...
中国养老金投资组对中国私募股权基金DPI问题的思考 作者 耿希玉北京光尘顾问有限公司合伙人 廖一帆北京光尘顾问有限公司合伙人 “ 摘要: 对于经历了20年快速成长的股权投资行业而言,DPI这一专业名词伴随一级市场流动性的紧张开始走到台前...