证券投资组合理论论文 摘要:本文分析了建立现代证券投资组合(Portfolio)理论的基本假设,对假设中的市场效率、风险测度、参数估计时效性、零交易费用等,提出了马科维茨(Markowitz)证券组合理论在我国运用存在的主要问题,并对组合证券投资优化模型的改进提出了自己的思路。 关键词:证券市场;投资组合模型;投资收益 投资组合(P...
理论就不多加叙述了,感兴趣的可以去查找MPT现代/均值-方差资产组合理论。 均值-方差理论的核心思想是同时考察资产组合的预期收益和风险,研究当我们有一系列可选资产的时候,应如何对其配置资金权重,从而可以得到最好的收益风险比,也就是最好的夏普比率。以下模拟投资组合的预期收益率和波动情况import pandas as pd ...
Markovitz(1952)指出具有最大期望收益率的资产组合不一定具有最小风险,它们之间应该存在一个比率。Markovitz假定投资者追求期望效用最大化,并具有VonNeumann-Morgenstern意义上的二次期望效用函数。Markowitz提出的投资组合理论的前提假设是:投资者有恒定不...