一、缺陷 1.忽视了个体股票的特殊性。 CAPM模型忽视了个体股票的非系统风险因素,将所有股票都视为相同的投资工具,这与实际情况存在差异。不同的公司所面临的行业和公司内部的特殊风险是不同的,忽视这些因素会影响模型的准确性。 2.假设了投资者风险中立。 CAPM模型假设投资者是风险中立的,但实际上大多数投资者在投...
CAPM模型(Capital Asset Pricing Model,资本资产定价模型)是一种用于计算资产预期回报率的理论模型。虽然CAPM模型被广泛应用,但是它也存在一些缺点,包括以下几点: 假设过于简单:CAPM模型假设了市场是完全有效的,并且投资者是理性的,所有的投资者都具有相同的投资偏好和风险态度。这些假设有时会过于简单,不符合现实的市场...
市值加权指数的缺陷及基本面加权指数 一、指数投资的底层逻辑 CAPM(资本资产定价模型)是许多指数模型的基础,认为“市场投资组合”是均值方差最优的,有效市场假设条件下,认为投资者可以根据这些指数在风险和收益之间保持最佳平衡,即风险既定时,市值加权指数可以提供最高的收益;在收益既定时,这些指数又能保持最低的风险。
总体来看,基于CAPM模型的风险管理方法在金融领域中具有广泛的应用和推广前景。它不仅可以帮助投资者评估和管理投资风险,还能够为公司制定有效的财务策略提供重要的参考依据。对企业、投资者和监管机构等各方来说,加强对CAPM模型及其应用的研究和理解,提高其在金融风险管理中的实际效用,无疑是一个重要的发展方向。©...
该模型的其他所有运用都不是单独可以检验的; 不管从事前的角度看真正的市场组合是否有效,通过样本计算出来的β都会满足证券市场线的关系; 若样本不包括所有资产,CAPM模型无法检验; 运用S&P500等来代替市场组合会面临两大问题:一是无法通过替代物判断市场组合是否有效,二是运用不同替代物有不同的结论。
请讨论 CAPM 模型中的贝塔值的缺陷。相关知识点: 试题来源: 解析 (1)关于市场指数的作为经验估计的贝塔计算是在最理想的真实市场组合条件下进 行的,而这种资产组合是无法观察的。( 2)C A P M 模型的经验检验显示,在一定程度上 平均收益并不像理论预期的那样与贝塔相关。经验的证券市场线比理论的更平坦。( ...
1976年,针对CAPM模型所存在的不可检验性的缺陷,斯蒂芬·罗斯提出了一种替代性的资本资产定价模型,即()。A.套利定价理论模型B.资产组合基本模型C.资本资产定价模型
(),针对CAPM模型所存在的不可检验性的缺陷,斯蒂芬·罗斯提出了一种替代性的资本资产定价模型,即套利定价理论模型(APT模型)。 A. 1952年 B. 1963年 C. 19年 D. 1976年 如何将EXCEL生成题库手机刷题 如何制作自己的在线小题库 > 手机使用 分享 反馈 收藏 举报 参考答案: D 复制 纠错 举一...
A.套利定价理论模型B.资产组合基本模型C.资本资产定价模型D.行为金融理论请帮忙给出正确答案和分析,谢谢!
资本资产定价模型,与许多其他定价模型,隐式假定投资者拥有整个股票市场的完整信息。这意味着任何类型的信息瞬间扩散,投资者因此和尽可能快地行动。因此,这一假设使资产定价模型忽略信息性缺陷的可能性和风险所造成的后果。然而,金融文献表明一般情况下,资产的市场有相对较少的信息被视为更多比那些上,更多的资料。而且,...