与误差修正模型类似,自回归分布滞后模型中,变量的单整阶应小于2。 2 自回归分布滞后模型的形式 自回归分布滞后模型 (ARDL)一直被用来刻画单一时间序列方程中的变量关系。因为非平稳变量的协整等价于一个误差修正模型,而将误差修正模型进行化简之后即可得到自回归分布滞后模型。具体模型形式如下: 其中, ≥1p≥1, ≥0q...
预测模型中,解释变量使用滞后一期的数据,因变量使用当期变量,用来观察解释变量是否有预测的效用。 02 分析模型拟合结果 ▼ 筛选变量 模型拟合结果显示,仅有预期通胀率(Inf-Exp)、美元指数(LnDollar)与原油价格(LnWTI)长期回归系数显著,其它变量系数均不显著。因此仅使用上述三个指标进行建模; 边界检验 F值(5.707165)...
ARDL-ECM模型的优势在于其考虑了滞后变量的影响，允许不同阶单整的变量直接回归。例如，美元指数为1阶单整，预期通胀率为0阶单整，适合此模型。同时，它结合了误差修正项，能兼顾长期和短期影响，最大限度地保留了数据信息。WTI价格的波动性通过一阶差分处理后，显示为平稳序列，这进一步强调了ARDL-ECM模...
表4的ARDL-ECM模型估计结果显示，中国经济政策不确定性指数EPU、中国金融条件指数CFCI与公司债券资金再分配效率AFB之间存在短期动态关系。与长期关系不同的是，在短期内，中国金融条件指数CFCI对公司债券资金再分配效率AFB的影响更大，这说明政策层面对公司债券资金再分配效率的影响不会在短期内马上显现，而是存在一个时滞。
(头寸等)金融因素或主导短期市场走势 8 建立五大类大宗商品 ARDL-ECM 定价模型 9 建立模型:从宏观角度出发,选取基本面和金融层面因素 9 模型结果:经济基本面因素为主导,金融因素短期有影响 9 大宗商品综合价格指数 10 贵金属价格指数 11 能源价格指数 12 工业金属价格指数 13 农产品价格指数 14 2020 年 4 月...
通过分别构建资本再分配效率、公司债券资金再分配效率、股票资金再分配效率与中国经济政策不确定性指数以及中国金融条件指数之间的ARDL-ECM模型,研究发现,资本再分配效率与中国经济政策不确定性指数和中国金融条件指数均呈负相关,滞后一期、二期的资本再分配效率对当期资本再分配效率的影响非常大,并且资本再分配效果由市场主...
欧盟反倾销调查与中国对欧出口贸易间关系研究：基于ARDL-ECM模型的分析
35 No. 196 欧盟反倾销调查与中国对欧出口贸易间关系 研究:基于 ARDL-ECM 模型的分析 代 松1,2 陈相森3 (1. 中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站,北京 100033;2. 中国人民大学财政金融学院 博士后流动站,北京 100872;3.山东财经大学国际经贸学院,山东 济南 250014) 摘 要: 欧盟对华反倾销问题是...
通过分别构建资本再分配效率、公司债券资金再分配效率、股票资金再分配效率与中国经济政策不确定性指数以及中国金融条件指数之间的ARDL-ECM模型,研究发现,资本再分配效率与中国经济政策不确定性指数和中国金融条件指数均呈负相关,滞后一期、二期的资本再分配效率对当期资本再分配效率的影响非常大,并且资本再分配效果由市场主...
14ARDL模型帮你自动选择ECM最优滞后阶数是计量经济学eviews的第14集视频,该合集共计14集,视频收藏或关注UP主,及时了解更多相关视频内容。