零息票利率是指债券的持有者放弃债券的利息支付，而发行方一次性偿还债券本金的一种特殊债券利率。零息票利率通常适用于长期债券，因为它涉及长时间的资金借贷过程。在这一情境下，发行方无需对债券持有者支付利息，取而代之的是到期时一次性偿还全部本金。对于债券持有者来说，他们购买这种债券的目的可能...
而零息票产品就不存在这一风险。按照定义，零息票债券不是周期性地支付息票利息，因而对那些将债券期限与注资期匹配的投资者来说，就不存在再投资风险。这样，对那些把到期期限和自己的投资注资期相匹配的零息票国库券的购买者来说，就不存在利率风险、违约风险和再投资风险。零息票债券只有一种风险，即购买力风险...
零息票债券的存在原因主要有以下几点：1.债务人的资金需求与债权人获取收益的需求匹配。 零息票债券是债券的一种特殊形式，其最大的特点是债券发行时不支付利息。对于债务人来说，这种方式可以帮助他们减少短期内的资金压力，对于希望获得本金保值且愿意接受未来可能存在的利率风险的债权人来说，投资零息票...
适当地组合零息票产品，金融工程师可复制许多传统与非传统形式的债务的现金流模式。同样，非常复杂的金融结构可分解为基本成分，这些基本成分的现金流可用零息票收益曲线来估值。例如，零息票债券的生成过程可反向进行，重新生成与传统的国库券等价的零息票组合产品。这一策略在某期限的传统债券价格高于由零息票债券组装...
举例一个欧元零票息通胀互换: Issue date: 2010.12.15 Maturity: 2020.12.15 Fixed rate: 1.97% Nominal: 100EUR Day Count: act/365 valuation date: 2018.04.10 其相应的CPI HICPxT历史值如下图 该swap中,inflation index的起始值是CPI(t_0)=CPI(2010.09.15) 终值是CPI(T)=CPI(2020.09.15)。由于HICPxT...
具体的债券收益率计算公式如下：PV＝CF／（1＋i）＾n，i为到期收益率；CF为到期日面值；PV为现价；n为债券的剩余流通bai期限（年）。到期收益率＝（到期价－买进价＋固定利息）÷持有时间÷买进价 比如我们花费100元购买一种到期价格为105元的国债，固定利率为5％，那么到期收益率＝（105－100＋100...
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零息票债券是一种不支付债券利息的债券。详细解释如下：零息票债券是一种特殊的债券类型，其核心特征在于在债券的存续期间，不支付任何形式的利息。这种债券通常以低于面值的折扣价格发行，当债券到期时，投资者会收到债券的面值，但不会收到任何利息支付。由于其没有利息支出，对于发行方来说，零息票...
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(4)结论:普通的固定利率与浮动利率互换价格即固定利率与面额债券的收益率或息票利率一致。 (5)理论上的互换定价等于找到一个恰当的固定利率或息票利率使所有现金流现值抵销为零。 (6)P=V1+V2+……+Vk+100Vk① V1,V2,Vk为每次付息日的贴现率;F为每年付息次数,ik为息票利率。