巴菲特思想深受费雪影响，费雪在投资组合管理方面是以集中投资而闻名：投资组合通常保持在10家公司以内，而且其中的三四家会占到总投资的75％。同时巴菲特对過见机遇、做出重大投资时，如是说：“在你做出投资决策时，你应该具有这样的勇气和信念，至少将你10％的身家放在那支股票上”。目前持仓11支股票，对持仓公司...
计算公式为:赫芬达尔指数 = Σ(市场份额 i 的平方)。如果投资组合较为分散,赫芬达尔指数会较小;反之,如果集中度高,指数则较大。 接下来,探讨投资组合的集中度对投资策略的影响。 较高的集中度意味着投资组合更多地依赖于少数几项资产的表现。如果这些资产表现出色,可能会带来丰厚的回报;但一旦它们出现问题,将对...
●集中投资并不仅仅是简单地发现10只好股票,然后平均每只持有10%。尽管,在集中投资组合中的每只股票都具有大概率的回报可能,但其中的一些必然具有更大的概率,这样的话,它们被持有的比例应该更高。 ●芒格解释说,智慧更多的是如何将很多相关的事实综合在一起。他认为只有一种方法可以获得智慧,那就是将生活的经历置...
为了验证集中投资有效性,哈格斯特朗利用普通股投资回报的计算机统计数据库,分离出1,200家公司,这些公司展示出可供测量的数据,包括总收入、净收益、资产回报。获取数据的期限是1979~1986年。让计算机进行随意组合,从这1,200家公司中组合出1.2万种规模不同的证券投资组合。于是,就形成了 ①3,000组包括250种股票的投资...
巴菲特的第三种投资组合——集中投资 集中投资的精华之处在于:挑选几只长期而言,能产生超越平均水平回报的股票,将资金大量投在其上,在遭遇短期市场漩涡波动时,坚持忍耐。 巴菲特的投资准则中,可以看到对优秀公司集中投资。他所选中的公司都具有长期优异的表现、稳定的管理层、高利润率,并且可预见未来会继续复制过去的...
(我理解的赌博是指期望为负的投资,比如彩票)同等期望下投资组合应该尽量分散,同等风险下,期望应该越高越好,这个基本是毋庸置疑的。对于不同期望和风险的投资组合,分散与集中本身是个见仁见智的问题,每个人对风险的态度和理解不同。不过个人认为,如果因为分散迫不得已降低期望,那么投资者应该衡量的不仅仅是风险的降低...
在构建股票投资组合时,投资者需要根据自己的风险承受能力、投资目标和市场情况来做出决策。分散投资和集中投资没有绝对的优劣之分,关键在于找到适合自己投资策略的平衡点。 建议投资者在构建股票投资组合时,首先评估自己的风险承受能力和投资目标,然后根据这些因素来确定是选择分散投资还是集中投资。同时,投资者还应该定期评...
为此,巴菲特提出新投资组合理论——最好的投资组合是强调在大概率事件上下大注的集中投资组合,而不是在充满各种可能的概率事件上押上同等分量的筹码的组合。因为风险并非取决于价格,而是取决于经济价值,投资者并非总是理性的,他们被周期性恐惧与贪婪所折磨,市场也并非总是有效的,所以愿意研究和学习的投资者会有战胜市...
🤔你是否曾疑惑,投资组合是否应该集中持股?让我们跟随芒格的思考,探索这一策略背后的逻辑。📚在20世纪60年代,芒格通过复利终值系数表和计算器,推算了各种投资情况。他发现,只要能够承受波动,持有三只股票就足以实现领先大盘的优势。💪芒格的性格和经历使他非常适合这种策略。他从不畏惧困难,坚信“该来的总会来,没...
-, 视频播放量 307、弹幕量 0、点赞数 2、投硬币枚数 2、收藏人数 1、转发人数 0, 视频作者 爱投资的小男孩, 作者简介 ,相关视频:医药产业龙头公司有市值加0的空间:马曼然老师2023年10月17日观点分享,如何选择创新药企业:马曼然老师23年10月31日分享④,中国品牌将引领