1. 解释你如何去对⼀个在5年后付出100R 的衍⽣产品定价，其中R 是在4年后所观察到的1年期利率(按年复利)。当⽀付时间在第4年时，会有什么区别?当⽀付时间在第6年时，会有什么区别?Explain how you would value a derivative that pays off 100R in five years where R is the one-year ...
这些问题包括获得股票价格和期权价格的同步数据的问题在期权到期前估计有多少股息将要分派的问题对市场是无效的和期权定价模型不正确两种情况进行区分的问题估计股票价格波动率的问题 赫尔《期权、期货及其他衍生产品》(第7版)课后习题详解(波动率微笑) 18.2 课后习题详解 一、问答题 1.在下列情形所观察到的波动率微笑...
赫尔《期权、期货及其他衍⽣产品》（第7版）课后习题详解（信⽤风险）22.2 课后习题详解 ⼀、问答题 1. 某家企业3年期的债券的收益率与类似的⽆风险债券收益率的溢差为50个基点.债券回收率为30％，估计3年内每年的平均违约密度。The spread between the yield on a three-year corporate bond and ...
圣才电子书十万种考研考证电子书、题库视频学习平台16.2课后习题详解一、练习题1.解释一个关于日元的看涨期权和日元期货看涨期权的不同。Explainthedifferencebetweenacalloptiononyenandacalloptiononyenfutures.答:一个关于日元的看涨期权赋予持有者在现货市场上以等于执行价格的汇率购买日元的权利。一个关于日元期货的看涨...
圣才电子书十万种考研考证电子书、题库视频学习平台23.2课后习题详解一、问答题1.解释一般信用违约互换与两点信用违约互换的区别。Explainthedifferencebetweenaregularcreditdefaultswapandabinarycreditdefaultswap.答:两者都是在某一特定的时期内对某一公司违约提供信用保险。在一般信用违约互换中,收益是名义本金乘以1减去回收...
答：互换期权是是基于利率互换的期权，它给予持有者在未来某个确定时间进入一个约定的利率互换的权利。利率互换可以被看作是固定利率债券和浮动利率债券的交换。因而，互换期权可以看成是固定利率债券和浮动利率债券的交换的选择权。在互换开始时，浮动利率债券的价值等于其本金额。这样互换期权就可以被看作是以债权的...
赫尔《期权、期货及其他衍生产品》(第7版)课后习题详解(信用衍生品)23.2 课后习题详解 一、问答题 1.解释一般信用违约互换与两点信用违约互换的区别。Explain the difference between a regular credit default swap and a binary credit default swap.答：两者都是在某一特定的时期内对某一公司违约提供信用保险。
2.2 课后习题详解 一、问答题 1．说明未平仓合约数量与交易量的区别。Distinguish between the terms open interest and trading volume.答：在某一时点，期货合约的未平仓合约数量是指流通在外的多头头寸总数(它也等于流通在外的空头头寸总数)。一段时期内的交易量是指在一段时间内交易的合约的数量。交易量中...
美元，投资者执行将获得利润。在这种情况下执行期权获得的收益高于3美元。如果到期日股票价格低于40美元，期权就会被执行。图8-1显示了投资者的利润随股票价格而变化的情况。图8-1 投资者的利润 2. 某投资者以4美元的价格卖出一欧式看涨期权，股票价格为47美元，执行价格为50美元，在什么情况下投资者会盈利?在...
2. 采用期货合约来对冲会产生基差风险，这句话的含义是什么?Explain what is meant by basis risk when futures contracts are used for hedging.答：基差风险源于对冲者对于对冲到期时的即期价格与期货价格间差异的不确定性。在对冲中，基差的定义如下：基差=被对冲资产的即期价格－用于对冲的期货合约的价格。如果要...