宏观经济好时,企业盈利扩张,企业家信心增强,资本开支意愿增加,信贷需求旺盛,使得利率上行;反之亦然。 如上文,股票定价模型中,盈利与Rf分别是DDm模型的分子与分母,二者既然是同向变动,是不是意味着股票定价没有影响呢?不是这样的,下面分别举两例进行分析: 1)经济底部回升,上市公司盈利从-10%通常回到20%增长,一正...
百度试题 结果1 题目股票投资的宏观经济分析方法涉及( ) A. 经济指标分析对比 B. 计量经济模型模拟法 C. 财务比率分析法 D. 差额分析法 E. 概率预测法 相关知识点: 试题来源: 解析 ABE 反馈 收藏
a运用 CARCH 模型族对价格波动的特征进行了实证分析,并进一步分析了股票市场与宏观经济运行的关系。 Has carried on the real diagnosis analysis using the CARCH model race to the price undulation characteristic, and further has analyzed the stock market and the macroscopic economical movement relations. [...
罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析,使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据,样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现,影响证券收益的宏观经济变量包括:(1)工业产值指数,Ⅰ项正确;(2)未预期的通货膨胀率,Ⅱ项正确;(3)长期政府债券与短期政府债券...
二、盈利与Rf的关系:同步关系,均受到经济周期影响 由下图可知,工业企业利润增速与无风险利率同步性较好,基本上是同上同下的走势,也比较好理解。宏观经济好时,企业盈利扩张,企业家信心增强,资本开支意愿增加,信贷需求旺盛,使得利率上行;反之亦然。 如上文,股票定价模型中,盈利与Rf分别是DDm模型的分子与分母,二者既然...
二、盈利与Rf的关系:同步关系,均受到经济周期影响 由下图可知,工业企业利润增速与无风险利率同步性较好,基本上是同上同下的走势,也比较好理解。宏观经济好时,企业盈利扩张,企业家信心增强,资本开支意愿增加,信贷需求旺盛,使得利率上行;反之亦然。 如上文,股票定价模型中,盈利与Rf分别是DDm模型的分子与分母,二者既然...
股票定价模型系列三:Rf分析 一、无风险利率:具有周期性,受到宏观经济(基钦周期)影响 以10年国债收益率作为国内无风险利率(Rf)的代理指标,先看下过去20年的10年国债收益率历史走势图,具有明显周期性(平均间隔40个月),跟基钦周期很接近,受到宏观经济周期的影响很大。
百度试题 结果1 题目股票投资旳宏观经济分析措施涉及( ) A. 经济指标分析对比 B. 计量经济模型模拟法 C. 财务比率分析法 D. 差额分析法 E. 概率预测法 相关知识点: 试题来源: 解析 ABE 反馈 收藏
百度试题 结果1 题目股票投资旳宏观经济分析措施包括( ) A. 经济指标分析对比 B. 计量经济模型模拟法 C. 财务比率分析法 D. 差额分析法 E. 概率预测法 相关知识点: 试题来源: 解析 ABE 反馈 收藏