下面将详细讨论私募股权基金中"DPI"的计算公式。 1.确定基金分配的现金流回报: 在计算"DPI"之前,首先需要确定基金已经分配给有限合伙人的现金流回报。这些回报通常由以下几种形式组成: -现金分红:基金收到的现金分红金额; -资本回报:指基金退出特定投资项目所产生的现金流回报; -利润分配:基金的投资收益分配给有限...
在私募股权基金行业,大家一般习惯的用MOC ( Multiple of Capital Contributed,资本回报倍数,简称MOC)、IRR (Internal Rate Of Return,内部收益率,简称IRR)、DPI (Distribution over Paid-In,投入资本收益率,简称DPI)这3个指标来评价一只基金产品的收益。 其中,MOC是基金的投资回报倍数,计算公式也相对简单,就是基金当...
DPI指标作为衡量私募股权基金收益的一种指标，是基金对出资人已分配收益占基金总体规模的比例，DPI等于1是损益平衡点，代表基金出资人已经收回投资成本；DPI大于1时，说明基金出资人获得超额收益；DPI小于1时说明基金出资人没有收回所有成本；DPI等于0时，说明基金出资人没有任何收益。实际上MOC和IRR两个指标在衡量私募...
某私募股权基金，2016年12月31日成立，截止到2020年12月31日，项目IRR30%，整体回报MOC为2x, DPI为100% 翻译成人话就是，比如你在2016年底年投资1000万该私募股权，到2020年年底，即整整四年的时间。IRR30%是指你投资的复合年化收益率为30% MOC为2x,你私募基金的静态收益为2倍，即静态收益为2000万。（浮盈...
DPI的问题现在有多严重?前一段时间,听到一位圈中大佬倒苦水:现在的LP太狠了,基金一到期就起诉清算。他说,银行理财子公司现在是“批量”起诉GP,有几个朋友的机构“快被折腾死了”。 LP与GP之间纠纷增多,律师们有直接的感受。竞天公诚律师所合伙人王勇告诉我,今年的确关于私募股权基金的纠纷在增多,其中比较多的就...
3. 投入资本分红率(DPI: Distribution over Paid-In) 在基金生命周期的前期,因为没有项目退出,来自项目的收入多半是分红。可用DPI来衡量基金绩效,DPI指项目的分红和已缴资本之间的比例,该指标是一个比较好的现金回报率指标。其中Distribution指PE基金的分红,包括现金分红和股票分红。Paid-In指已缴资本,包含已投入的...
政府引导基金及金融机构在对私募股权基金管理人进行尽调的时候,一般会涉及DPI的尽调测算。DPI,英文全称为Distribution Over Paid-In,即投入资本收益率。 DPI直接作为衡量基金收益的重要指标,是判断基金管理人管理能力的重要指标。DPI等于100%时,即盈亏平衡;DPI大于100%时,即基金已经获得超额收益;DPI小于100%,则代表本金...
中国养老金投资组对中国私募股权基金DPI问题的思考 作者 耿希玉北京光尘顾问有限公司合伙人 廖一帆北京光尘顾问有限公司合伙人 “ 摘要: 对于经历了20年快速成长的股权投资行业而言,DPI这一专业名词伴随一级市场流动性的紧张开始走到台前...
DPI = Realized MOIC
可用DPI来衡量基金绩效，DPI指项目的分红和已缴资本之间的比例，该指标是一个比较好的现金回报率指标。基金常见业绩指标在私募股权基金行业，大家一般习惯的用MOCMultipleofCapitalContributed，资本回报倍数，简称MOC、IRRInternalRateOfReturn，内部收益率，简称IRR、DPIDistributionoverPaid-In，投入资本收益率，...