2023 年电网设备板块累计上涨0.71%,跑赢沪深300(约-11%),后续兼具需求景气&盈利能力的配用电出海和特高压为核心投资主线。 海外新能源占比提升带动智能电网改造需求提升,23Q1 起配用电出海高景气,23Q2 人民币快速贬值进一步增厚出海企业利润。展望2024 年,我们仍看好具备需求景气和盈利能力的配用电出海和特高压方向。
直流稳定性高：交流输电必须同步运行，但远距离输电下，交流存在“相位差”、“频 率波动”使得交流电远距离输电无法同步，产生循环电流损坏设备，引起停电。直 流输电线路互连时，两端交流电网可以用各自频率和相位运行，不需进行同步调整， 可以提高两端交流系统稳定性。直流可靠性高。直流系统一段故障需另一侧输送短...
关注一次设备高增带动二次起量的行业机会,关注新型二次设备等新技术带来的增量机会。 智能电网:1)电能表:网内电表仍处于轮换上行周期,2023H2招标起量会对2024年业绩有正向贡献;海外市场空间广阔,国内电表企在全球范围也有较强的话语权,电表出海是核心关注点。2)电力信息化:包括源网荷储侧等各环节,随着新型电力系...
高基数.16 2.5 配网(国网):政策催化、拐点已至,设备更换升级需求强烈.18 2.6 电表(国网):24 年招标符合预期,25 年招标数量/金额/单价有进一步上修可能.19 2.7 南方电网:侧重主网架优化/城乡配电网升级/电表产品,25 年有望维持.21 三 9、、投资建议和相关标的.23 3.1 投资建议:把握出海、特高压、配用电三...
直流线材少:由于特高压直流输电设备——换流阀成本较高(单个换流阀价值约 1.5 亿元),但特高压直流所需线路材料少,直流输电采用 2 线制,以大地或海水作回 线,交流采用三 3 制,因此输送相同功率时,直流输电所用线材仅为交流输电 2/3- 1/2);如果考虑到趋肤效应和各种损耗(绝缘材料介质损耗、磁感应涡流损耗...
Ø新一轮建设高峰(2023开启):2022年国家电网在重大项目建设推进会议表示,将再开工建设“四交四直”特高压工程,加快推进“一交五直”等特高压工程前期工作;以及十四五期间特高压规划“24交14直”,但2021-2022年因疫情原因导致发展延迟,仅开工核准4条,整体特高压建设进度后移。2023年国网计划核准5直2交、开工6直...
3月6日,国家电网特高压公司发布了今年集中采购批次计划安排,特高压建设分公司分别在1月、4月、7月和10月完成共四批次集中采购招标。近期特高压核准及开工有明显提速迹象,国家发改委核准建设陇东至山东±800千伏特高压直流输电工程,这是我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程。
智能能源互联网是数字经济重要基础设施,能源互联网升级撬动万亿基建投资,智能设备升级大有可为。数智化坚强电网提升互联互通和全息感知能力,在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化进程。由于下游资本开支确定性强,电力设备行业业绩兑现率高,投资价值凸显。随着大数据、云计算、物联网、区块链、AI等新技术突飞猛进...
3月6日,国家电网特高压公司发布了今年集中采购批次计划安排,特高压建设分公司分别在1月、4月、7月和10月完成共四批次集中采购招标。近期特高压核准及开工有明显提速迹象,国家发改委核准建设陇东至山东±800千伏特高压直流输电工程,这是我国首个“风光火储一体化”送电的特高压工程。
直流线材少:由于特高压直流输电设备——换流阀成本较高(单个换流阀价值约 1.5 亿元),但特高压直流所需线路材料少,①直流输电采用 2 线制,以大地或海水作回 线,交流采用三 3 制,因此输送相同功率时,直流输电所用线材仅为交流输电 2/3- 1/2);②如果考虑到趋肤效应和各种损耗(绝缘材料介质损耗、磁感应涡...