一、TVP-VAR模型与常用代码简介 TVP-VAR模型(Time-Varying Parameter Vector AutoRegression,时变参数向量自回归模型)是在VAR模型的基础上拓展而来的模型,其假定系数矩阵和协方差矩阵是时变的,使得模型可以捕捉经济结构随时间变化的过程。 日本学者中岛上智(Jouchi Nakajima)于2011年发表的Time-Varying Parameter VAR Mode...
将随机波动性纳入TVP估算中可以显着提高估算性能。在VAR模型中,所有的参数遵循一阶游走过程。 随机波动的概念在TVP-VAR中很重要,随机波动是1976年由Black提出,随后在经济计量中有很大的发展。近几年,随机波动也经常被用在宏观经济的经验分析中。很多情况下,经济数据的产生过程中具有漂移系数和随机波动的冲击,如果是这...
TVP-VAR模型还可以用于分析股票市场的波动特性和相关因素之间的相互影响,对投资者和决策者具有重要的参考价值。 在实际应用中,时变参数向量自回归模型能够帮助研究者更准确地捕捉数据的动态变化和相关特征,从而提高分析的准确性和预测的精度。通过对模型参数的动态估计,研究者可以更好地理解数据背后的规律和机制,并从中...
TVP-VAR模型是一种可适应经济结构变化的高级自回归模型，它扩展了VAR模型，假设系数矩阵和协方差矩阵随时间动态变化。日本学者中岛上智在2011年的论文中对这种模型进行了详细介绍，并在其个人网站上分享了基于Oxmetrics和MATLAB的实现代码。尽管Oxmetrics不太常用，但MATLAB版本因其广泛性更为常见。然而，中岛...
时变参数向量自回归模型最初是由Primiceri(2005)提出并应用于宏观经济分析问题。该方法可以用一种十分灵活和稳健的方法识别经济中潜在的时变结构。模型中的参数均假定服从一阶随机游走过程。另一方面,随机波动率(SV)在TVP-VAR模型中也起到了十分重要的作用。SV至今仍旧被广泛应用在金融计量方面。不过,也有部分学者...
本文通过借助互联网大数据构建公众禽流感关注度指数作为禽流感疫情变动的代理变量,选取2013年1月—-2017年3月畜禽产品周度价格数据,运用时变参数向量自回9-3模型(TVP—VAR)实证分析了禽流感疫情变动对畜禽产品价格波动的动态影响.结果表明,禽流感疫情的变化会造成畜禽产品价格波动,其中,对鸡肉价格影响最大,其次为猪肉...
内容提示: ournal of Finance and Economics金融与经济 2017.03人民币汇率、利率对股市的冲击— —基于时变参数向量自回归模型的实证本文基于中国2005年汇改以来月度数据,采用带有随机波动的时变参数向量自回归(TVP-VAR-SV)模型,考察了人民币汇率、利率冲击对股价的影响。结果表明:人民币汇率、利率冲击对股价的影响并不...
通过TVP-VAR模型,文章分析房价、短期国际资本流动与人民币汇率的时变动态关系,试图用短期国际资本流动解释房价与汇率的相关性,并发现国际资本的顺周期性呈现不对称特点:国际资本流出时期在房价与汇率的相关性中起到桥梁变量的作用,较流入时期而言顺周期性更强。因此,文章认为关注金融周期中资本项目开放产生的不对称顺周期...
基于TVP-VAR模型的利率变动与股市波动的时变关系研究 采用时变参数向量自回归模型,实证研究了利率,股价与股市波动率三者之间的动态时变联动关系.研究结果表明:利率变动对股票市场在不同时期的影响不同;利率变动对股票市场... 胡一博 - 《管理现代化》 被引量: 11发表: 2016年 加载更多来源...
SVAR:结构向量自回归模型 TVP-VAR:Time Varying Parameter-Stochastic Volatility-Vector Auto Regression。时变参数随机波动率向量自回归模型,与VAR 不同的是,模型没有同方差的假定,更符合实际。并且时变参数假定随机波动率,更能捕捉到经济变量在不同时代背景下所具有的关系和特征(时变影响)。将随机波动性纳入TVP估算...