布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称BS模型)是理财学中最复杂的公式之一,其证明和推导过程涉及复杂的数学问题,但使用起来并不困难。该公式有非常重要的意义,它对理财学具有广泛的影响,是近代理财学不可缺少的内容。该模型具有实用性,被期权交易者广泛使用,实际的期权价格与模型计算得到的价格非常接近。 布莱克-斯科尔新期...
布莱克-斯科尔斯期权定价模型是用来估计买入期权或卖出期权的公平价值的。 模型假定该期权是欧式期权,即投资者只能在期满日这一天执行期权。再假定在期权合约有效期内标的股票不支付任何利息。在不考虑税收以及交易成本的条件下,估算买入期权公平价值的布莱克-斯科尔斯价值公式如下: 其中: Ps——标的股票当前的市场价格; E...
在期权到期前，布莱克-斯科尔斯模型假设标的资产（如股票）不支付现金红利。这个假设条件有助于简化模型，并使其具备更广泛的适用性。模型原理 布莱克-斯科尔斯模型通过建立一个偏微分方程来解决期权定价问题。该模型使用了一些基本的金融理论，包括随机过程、风险中性定价和假设条件，以推导出期权的理论价格。根据布莱克-斯...
1.布莱克-斯科尔斯期权定价模型假设 (1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配。 (2)股票或期权的买卖没有交易成本。 (3)短期的无风险利率是已知的,并且在期权寿命期内保持不变。 (4)任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金。
布莱克—斯科尔斯模型是期权定价重要的理论基础。 如果股价相对时间是随机游走的,到那时相对利率和波动率以固定的方式变动,那么每一时刻,期权价格必须为多少,才能使得正确对冲的期权头寸恰好盈亏平衡。 rS∂C∂S+12σ2S2∂2C∂S2+∂C∂t=rC
布莱克-斯科尔斯期权定价模型 第七章布莱克-斯科尔斯期权定价模型 SichuanUniversity 一、期权 ➢（一）期权概念期权（Option）：一种提供未来选择权的交易合约，购买 期权的人可以获得一种在指定时间内按协议价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的权力。期权合约的要素：✓UnderlyingassetanditspriceS✓Exerciseprice(...
布莱克-斯科尔斯模型,简称BS模型,是一种为期权或权证等衍生性金融商品定价的数学模型,它是由美国经济学家迈伦·斯科尔斯与费雪·布莱克率先提出来的,用这个模型没能推导出布莱克-舒尔斯公式,这个公式还能够估算出欧式期权的理论价格。除此之外,B-S模型还有7个比较重要的假设,如下所示: 1、股票价格行为服从对数正态...
[答案解析]本题考查布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型假定。布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型假定: ①无风险利率r为常数;②没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会;③标的资产 在期权到期时间之前不支付股息和红利;④市场交易是连续的,不存在跳跃式或间断式变化;⑤标 的资产价格波动率为常数;⑥标的资产价格变...
【知识点】布莱克-斯科尔斯期权定价模型(BS模型) 布莱克-斯科尔斯期权定价模型(BS模型) 一、假设 (1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不作其他分配; (2)股票或期权的买卖没有交易成本; (3)短期的无风险利率是已知的,并且在期权寿命期内保持不变; (4)任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何...