(1)如果在12月到期前,可口可乐股价一直在35美元以上,则没人会愿意用35美元的价格出售股票,那么这份期权合约为虚值期权,不会被行权,作为期权卖方的巴菲特获得750万美元(1.5美元×500万份)的权利金。 (2)如果股价低于35美元,该期权为实值期权(买方只要行权就能获得其中的差价),因此买方会行权并以35美元卖出股票,巴...
1993年4月,可口可乐股价在10.5美元左右徘徊,巴菲特以每份1.5美元卖出了500万份 当年12月到期、行权价9元的认沽期权(sell put) 如果可口可乐股价在12月到期前,一直在9美元以上,则没人会愿意用9美元的价格出售股票,那么这份期权合约将作废,巴菲特可以赚取750万美元(1.5美元×500万份)的期权费 如果股价低于9美元,巴...
1993年4月份,巴菲特以1.5美元的期权金发行500万份当年12月17日为到期日、执行价为35美元的认沽期权,当时可口可乐的市价是40美元左右。这意味着从巴菲特手中买入这500万份认沽期权的投资者担心可口可乐从40美元跌到低于35美元,他们因此获得了在1993年12月17日把可口可乐股票以35美元卖给巴菲特的权利,当然前提是先支付...
巴菲特巧用认沽期权抄底可口可乐是期权投资者耳熟能详的一个经典案例,事实上,巴菲特对于期权的使用远不止于此。伯克希尔-哈撒韦公司在许多年间都持有大量期权头寸,巴菲特在致股东的信中也曾多次谈到其对期权的看法,他甚至还曾对BS期权定价公式作过一番评论。 截至2008年,伯克希尔公司持有总计面值371亿美元的认沽合约义务...
1993年4月,巴菲特希望增持可口可乐,但此时可口 可乐的市价是40美元左右,而他对可口可乐股票的心理价 位在35美元。于是,巴菲特以每份1.5美元的权利金卖出 500万份到期日为1993年12月17日、行权价为35美元 的可口可乐认沽期权,通过卖认沽来达到“低吸”可口可 乐股票的目的。
沃伦·巴菲特在人们心中往往是一位保守的价值投资者,长期钟情于大盘蓝筹股票,并曾公开将金融衍生品称为大规模金融杀伤性武器,但事实上,他自己却是看跌期权的铁杆玩家,多次利用卖出看跌期权的方式以优质的价格成功完成资产配置。 可口可乐是沃伦·巴菲特持有最大的一只股票。巴菲特曾不止一次在公开场合表示,他将永久持有...
巴菲特与可口可乐的期权故事 巴菲特在1988年开始买进可口可乐的股票,进入九十年代以后,可口可乐更是成为巴菲特的第一大重仓股。到1993年,可口可乐的股票已经给巴菲特带来了10倍的投资收益。然而,此时可口可乐的市价已经达到了40美元左右,过高的股价涨幅透支了可口可乐业绩增长。巴菲特一方面长期看好持有的可口可乐股票,同时...
(2)如果股价低于35美元,该期权为实值期权(买方只要行权就能获得其中的差价),因此买方会行权并以35美元卖出股票,巴菲特就顺利以35美元买入500万股可口可乐。加上之前收取了每股1.5美元的权利金,实际建仓成本就变成了33.5美元,也是一桩合了巴菲特心意的买卖。
巴菲特与可口可乐的期权故事 巴菲特在 1988 年开始买进可口可乐的股票,进入九十年代以后,可口可乐 更是成为巴菲特的第一大重仓股.到 1993 年,可口可乐的股票已经给巴菲特带 来了 10 倍的投资收益.然而,此时可口可乐的市价已经达到了 40 美元左右, 过高的股价涨幅透支了可口可乐业绩增长.巴菲特一方面长期看好持有的...
【期权案例·巴菲特与可口可乐的期权故事】 巴菲特说过,投资不要带杠杆。于是,一些人错误的认为,巴菲特不会投资期货、期权这些金融衍生品的交易。 其实,巴菲特是一个股票期权领域的投资高手,善于利用期权来...