摘要 近期美元兑人民币即期汇率大幅升值,但掉期点却屡创新低。我们尝试构建一个利差与汇率预期的框架来分析人民币掉期。上篇我们将介绍基本概念与分析框架,下篇将进行实证检验与后市研判。 外汇掉期(FX Swap)相当于即期与远期的组合,是全球交易量最大的场外汇率工具。我国境内外汇掉期起步于2005年,以银行间市场为主,主...
近期美元兑人民币即期汇率大幅升值,但掉期点却屡创新低。我们尝试构建一个利差与汇率预期的框架来分析人民币掉期。上篇我们将介绍基本概念与分析框架,下篇将进行实证检验与后市研判。 外汇掉期(FX Swap)相当于即期与远期的组合,是全球交易量最大的场外汇率工具。我国境内外汇掉期起步于2005年,以银行间市场为主,主要是...
摘要 近期美元兑人民币即期汇率大幅升值,但掉期点却屡创新低。我们尝试构建一个利差与汇率预期的框架来分析人民币掉期。上篇我们将介绍基本概念与分析框架,下篇将进行实证检验与后市研判。 外汇掉期(FX Swap)相当于即期与远期的组合,是全球交易量最大的场外汇率工具。我国境内外汇掉期起步于2005年,以银行间市场为主,主...
近期美元兑人民币即期汇率大幅升值,但掉期点却屡创新低。我们尝试构建一个利差与汇率预期的框架来分析人民币掉期。上篇我们将介绍基本概念与分析框架,下篇将进行实证检验与后市研判。 外汇掉期(FX Swap)相当于即期与远期的组合,是全球交易量最大的场外汇率工具。我国境内外汇掉期起步于2005年,以银行间市场为主,主要是...