竞争格局:中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等龙头主导培育钻石原石市场 我们详细比较了三大龙头优劣势。我们认为中兵红箭、黄河旋风被低估:(1)中兵红箭:抗风险能力强:国企+现金多负债少+工艺技术好,存量压机最多(工业金刚石产能可转换);改善空间大:压机结构改善+业务结构改善(培育钻石净利润占比提升)+工艺改善,长期业绩...
投资建议:原石龙头成长空间大——中兵红箭、黄河旋风、力量钻石培育钻石低渗透高增长,重点推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石三大培育钻石原石龙头。 (1)中兵红箭:全球培育钻石原石+工业金刚石双龙头,军工业务将扭亏,业绩弹性大; (2)黄河旋风:业务高景气,历史包袱逐步卸载,利息和减值有望改善,业绩反转向上; ...