我们根据某一个因子在行业内对个股进行分组,计算每个行业内多空两端的因子原始值差异,最后将所有行业的因子差异进行算术平均,得到最终的因子离散度。由于不同因子的量纲不完全可比,我们以过去72个月的数据对因子离散度进行标准化,标准化后的因子离散度具有横向可比性。 从横截面维度来看,我们每个月按照因子离散度将因子...
量化专题报告:因子择时的三个标尺,因子动量、因子离散度与因子拥挤度 星级: 31 页 2019-03-11_国盛证券_因子择时的三个标尺:因子动量、因子离散度与因子拥挤度 星级: 33 页 因子动量与动量因子 星级: 13 页 机器学习视角下的考察:因子拥挤度指标及其择时作用 星级: 24 页 因子风格择时策略 星级: 20 ...
内容提示: 请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 金融工程研究 2019 年 03 月 11 日 量化专题报告 因子 择时 的三个标尺:因子动量、因子离散度与因子拥挤度 内生变量因子择时方法,在海外也叫做“因子的因子”方法。本篇报告我们将系统性地给出因子择时的三个重要标尺:因子动量、因子离散度与因子拥挤度。三...
2、rk20 因子测算说明10 HYPERLINK l _bookmark22 横截面因子动量11 HYPERLINK l _bookmark27 时序因子动量+横截面因子动量12 HYPERLINK l _bookmark32 因子收益的时间序列特征13 HYPERLINK l _bookmark37 基于因子动量的因子配臵策略16 HYPERLINK l _bookmark40 四、因子离散度17 HYPERLINK l _bookmark41 从PB...
因子1:动量因子,T-11~T-1月个股区间收益。【站在T月末,传统1个月动量因子定义为T月区间收益,传统12个月动量因子定义为T-11~T共12个月区间收益】因子1的计算相对来说不算复杂,主要繁琐… 韭菜博士发表于韭菜博士 动量因子的日内重构探索 JoinQ...发表于量化交易&... 多元统计分析(十):因子旋转 浅吻板牙发...
内容目录一、引言 5二、FactorofFactor:从海外研究说起 6ResearchAffiliate 7FactorResearch 7MSCI 8BlackRock 9三、因子动量 10因子测算说明 10横截面因子动量 11时序因子动量+横截面因子动量 12因子收益的时间序列特征 13基于因子动量的因子配臵策略 16四、因子离散度 17从PB-ROE模型谈起 17如何计算因子离散度?
因子动量、因子离散度和因子拥挤 度三者之间存在微弱的负相关性,因此三个指标具有很大的信号融合潜力。 作为比较对象的因子等权策略,年化超额收益为 11.8%,相对最大回撤为 15.3%,相对胜率为 68%,信息比率为 1.95。而基于信号融合的动态因子 策略,年化超额收益为 17%,相对最大回撤为9.4% ,相对胜率为74.2%, ...
因子择时的三个标尺:动量、离散度与拥挤度.docx,内容目录 HYPERLINK \l _bookmark2 一、引言 5 HYPERLINK \l _bookmark5 二、Factor of Factor:从海外研究说起 6 HYPERLINK \l _bookmark6 Research Affiliate 6 HYPERLINK \l _bookmark8 J.P.Morgan 7 HYPERLINK \l _bookm
9 三、因子动量 ... 10 3.1 因子测算说明 ...