计算说明 采用2001~2022年所有分析师对样本公司每股盈利的预测数据。删除分析师预测日期超过年报发布日的样本以及删除每股收益预测值缺失的样本。 每个公司每年有多个不同的分析师跟踪,且同一分析师在同一年对同一公司还可能多次发布盈利预测报告,只保留了每个分析师当年度最后一个预测值。 计算指标: 分析师预测误差FERROR...
Optimism越大,则预测误差大于0的分析师的比例越大,分析师的乐观偏差越大。 稳健性测试: 使用“分析师平均预测偏差”代替“预测误差大于0的分析师比例”进行稳健性测试。首先,计算在第t年跟踪公司i的每个分析师的预测偏差;其次,每年对所有跟踪公司i的分析师的预测偏差取平均数,即为Optimism2。 2.数据说明 样本选择...
美联储-使用宏观经济数据和Nowscast预测分析师的标普500收益预测误差和股市回报(英)-2024.pdf,Predicting Analysts’ SP 500 Earnings Forecast Errors and Stock Market Returns using * Macroeconomic Data and Nowcasts ** Steven A. Sharpe and Antonio Gil de Rubio
金融科技公司通联数据近日发布消息称，其人机结合的AI盈利预测在平均误差率方面已经超越分析师。以发布2020年财报的152家主要上市公司为例，AI预测的误差中位数为5.29%，高于市场一致预期的7.19%。在数量上，AI预测在82.9%的标的中准确率优于一致预期。AI预测的优势 价值投资者认为，公司业绩是股价的主要支撑。所...
拟合度 | R2是一种广泛使用的拟合度度量,但对于许多分析师来说,它只是一个数字。他们相信R2→是好的预测。这并非总是如此!现在我将澄清一下。R平方衡量回归模型对观测数据的拟合程度。更准确地说:它是可从自变量预测的因变量变化的比例。它通常范围从0到1:...
金融科技公司通联数据近日发布消息称,其人机结合的AI盈利预测在平均误差率方面已经超越分析师。以发布2020年财报的152家主要上市公司为例,AI预测的误差中位数为5.29%,高于市场一致预期的7.19%。在数量上,AI预测在82.9%的标的中准确率优于一致预期。 AI预测的优势 ...
分析师预测误差可以用来表示盈余预测准确度。预测误差与预测准确度呈反向关系,即预测误差越大,预测准确度越低。 计算公式为: 其中MEPS为公司实际每股盈余,FEPS为分析师预测每股盈余。 Std(●) 为取标准差 Mean(●) 为取均值 Abs(●) 为取绝对值 参考文献 ...
使用“分析师平均预测偏差”代替“预测误差大于0的分析师比例”进行稳健性测试。首先,计算在第t年跟踪公司i的每个分析师的预测偏差;其次,每年对所有跟踪公司i的分析师的预测偏差取平均数,即为Optimism2。 2.数据说明 样本选择:全部A股1990-2022年数据(“分析师预测指标文件”在数据库中是从2001-01-01开始,所以数据...
使用“分析师平均预测偏差”代替“预测误差大于0的分析师比例”进行稳健性测试。首先,计算在第t年跟踪公司i的每个分析师的预测偏差;其次,每年对所有跟踪公司i的分析师的预测偏差取平均数,即为Optimism2。 2.数据说明 样本选择:全部A股1990-2022年数据(“分析师预测指标文件”在数据库中是从2001-01-01开始,所以数据...
Francis & Philbrick(1993)发现,分析师的平均预测误差大于0,表明分析师的盈利预测存在普遍的乐观偏差。据此,本文以公司真实盈利水平为标杆,通过分析师盈利预测与公司真实盈余的比较判断分析师的乐观偏差。参照Jackson(2005)的方法,分析师乐观偏差定义为: 其中: ...