上市公司再融资2020定增新规解读 2020年2月14日,证监会发布《关于修改<上市公司证券发行管理办法>的决定》《关于修改<创业板上市公司证券发行管理暂行办法>的决定》《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》(以下简称《再融资新规》),自发布之日起施行。同日,证监会也发布了《发行监管问答—关于引导规范上市...
一、导言 2020年2月14日证监会发布了新的再融资管理办法(包括《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》和《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求(修订版)》以下简称“再融资新规”),为中国资本市场送上一份情人节大礼。在疫情催化...
2020年再融资新规主要是指中国证监会发布的《再融资管理办法》,该办法自2020年3月1日起正式实施。新规的出台主要是为了规范上市公司再融资行为,促进市场健康发展,防范市场风险。下面我将从不同角度对这一新规进行解读。 首先,再融资新规对上市公司再融资行为进行了严格的监管。其中包括了再融资的条件、程序、配套措施等...
2020再融资新规内容解读董事会决议提前确定全部发行对象且为战略投资者等的定价基准日由发行期首日修改为可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日股东大会决议公告日或者发行期首日 2020再融资新规内容解读 一、本次修改的文件 1.《上市公司证券发行管理办法》 2.《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》 3.《...
一、精简发行条件 本次再融资规则对于监管范围内的企业的融资手续进行了优化。最重要的举措是精简了发行条件，尤其是对创业板企业而言，为了拓宽创业板再融资服务覆盖面，取消了两项创业板领域的限制：取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；取消创业板非公开发行股票连续2年盈利的条件。将创业板前...
截止2020年3月31日,2020年第1季度上市公司可转债市场已完成上市46家,募集资金金额合计541.20亿元。从发行审核来看,2010年第1季度上市公司可转债市场通过发审会审核36家、撤回申请4家、尚未获得证监会受理前就终止6家,审核通过率100.00%,项目成功率78.26%。截止2020年3月31日,上市公司可转债市场在会审核72家,已披露可...
自2020年2月14日再融资新规实施后,定增预案数量以及拟募集资金总额显著提升,表明上市公司的再融资需求得到释放。 文|面包财经 再融资新规自2月14日实施至今已有4个月,沪深两市以非公开发行股票(以下简称“定增”)为主的股权再融资发生了诸多变化。 新华财经和面包财经研究员梳理相关数据发现,除定增实施数连续攀升、...
2020年10月19日,证监会发布了《上市公司再融资监管办法(试行)》,并于11月1日正式实施。这项新规对上市公司融资行为进行了严格规定和监管,旨在保护投资者利益和市场稳定。以下是该新规的主要内容: 一、再融资的对象和范围 再融资是指上市公司通过在证券市场发行股票、债券等方式获取资金的活动。再融资对象应是符合证监...
2020年2月14日,中国证监会发布了《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉》《关于修改〈创业板上市公司证券发行管理暂行办法〉的决定》《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》(合称“再融资新规”)。本文将通过对比的方式来简读此次“再融资新规”的亮点和重点。
由于2014-2016年资产收购、配套融资主导的定增使得市场过度繁荣,2017年初监管频频加码,接下来两年再融资全面收缩。2019年起,监管已经出台多条规定,放松对定增的定价、发行时间、锁定期等方面的限制,随着2020年2月再融资新规正式落地,定增市场将迎来大年。 三、 国内热门交易点评...