一、近期外资大幅流入，中国资产领涨全球 近期外资大幅流入、做多中国，其中4月26日陆股通净流入224.5亿元，更创下单日净流入规模历史新高。与此同时，我们也看到近期中国资产显著修复。假期期间港股、中概股仍大幅上涨、领跑全球。二、为何做多中国？——中国资产已兼具胜率和赔率 首先，年初市场过度悲观的预期，已在...
当前外资做多中国的交易接近于回到历史平均水平，未出现过热。如图3所示，到2023年1月13日该指数仍处于微幅负值的水平，从分项来看，除了铜，人民币汇率交易刚回到0附近，港股和澳元则继续处于明显的负值水平。“做多中国”指数与中国经济周期密切相关。如图4和5所示，该指数月度均值的走势，和OECD领先指数以及制造业PMI...
五、财政：中央赤字举债空间 中国政府杠杆率68%处OECD国家低位，中央举债空间巨大。本次会议强调“实施更加积极的财政政策”，相比近年来政治局会议的常规表述“实施积极的财政政策”态度更强，整体延续了926会议积极信号。结合11/8蓝佛安“结合明年经济社会发展目标，实施更加给力的财政政策”，预计明年财政或将大幅发力。
“看空论”和“速胜论”，各有其谬误，因为“做多中国”是一场持久战，经济发展与科技进步并无捷径可走。股市长牛背后的关键因素是科技进步与产业升级，其核心密码是支持民营企业、培育和保护企业家精神，其底层逻辑是法治社会和市场决定论。二、从剖析全球半导体产业链的发展，看如何打好“做多中国”的持久战 如何...
国内以中央汇金为首的国家力量从增持中国银行、农业银行、工商银行、建设银行之后，不断买入指数ETF产品，成为做多中国的标杆。A股超过3800家上市公司加入到做多中国的行列，其中1137家上市公司大股东、董监高披露了增持计划，增持金额超过320亿，已实施超过252亿；其中2754家披露了回购计划，回购金额超过1400亿，已经实施的...
“看空论”和“速胜论”,各有其谬误,因为“做多中国”是一场持久战,经济发展与科技进步并无捷径可走。股市长牛背后的关键因素是科技进步与产业升级,其核心密码是支持民营企业、培育和保护企业家精神,其底层逻辑是法治社会和市场决定论。 如何打好“做多中国”的持久战,简单地从一张图就可以看到答案 ...
继6月摩根大通表示中国股市是全球“最可买”的市场之一，8月22日，摩根大通再发研报表示要做多中国股市。摩根大通分析师Mislav Matejka、Prabhav Bhadani、Nitya Saldanha和Nitya Saldanha在研报中表示：“随着下半年的到来，中国的经济增长与政策之间的权衡将得到改善，预计这将有助于整体市场持续复苏，并在策略上有助...
张维认为,此次股市行情是长期低估后的价值回归,是反转不是反弹。“看空论”和“速胜论”,各有其谬误,因为“做多中国”是一场持久战,经济发展与科技进步并无捷径可走。股市长牛背后的关键因素是科技进步与产业升级,其核心密码是支持民营企业、培育和保护企业家精神,其底层逻辑...
“QFII已经成为看多中国和做多中国的一股重要力量。”互联互通 桥梁作用 QFII制度的建立和发展，是中国资本市场持续开放的重要标志之一。这一互联互通机制，成为境内外资金资本的重要桥梁。不同的市场参与方，用不同的角色发力。作为2003年首家获得合格境外机构投资者（QFII）资格的外资机构，瑞银从QFII制度初期建设开始就...
本书是从投资的视野,帮助普通投资者看清百年未有之大变局,认清资本、科技和文化的力量,从而坚定“做多中国”的原理及路径。 在思索“后疫情时代”投资市场“大洗牌”之后,作者从各种现象的分析中深挖得出当下四种“财富大挪移”的方向:以碳排放为准绳实现财富大挪移、财富从老年人挪移至年轻人、通过国货从西方挪移至东...