我们认为,优势出口车企(如上汽、奇瑞)做大份额、其他自主车企从0到1扩张海外市场,及俄罗斯市场等区域性机遇,共同带动2023年中国汽车出口再度表现亮眼,据中汽协数据,11M23汽车/乘用车出口分别达435.4/366.2万辆,同比+56%/+63%,新能源乘用车出口渗透率达28%。 根据乘联会数据,奇瑞汽车、上汽乘用车、长城汽车出口...
3)复苏周期+创新周期+全球化共振:行业处于成熟期,此阶段产业格局往往较为稳固,叠加周期性行业补库与复苏,同时新技术带来的创新增量提升ASP以及全球化打开新的市场空间,例如消费电子/AI Phone/AI PC、汽车及零部件、机械设备等。 风险因素:宏观经济不及预期;海外多模态及国内大模型技术进展不及预期,AIGC商业化进度不...