如上市公司独立做并购,通常的资金来源包括再融资、定向增发等,耗时需要一年左右,有时会错过一些并购机会;收购后需要较长的时间整合才能消化并购的负面效应。而PE发起的并购基金能很快提供较高的资金杠杆,以并购基金形式收购,用三年左右可整合、消化并购标的,再将其装入上市公司,比上市公司“单干”更有效率。 提高公司实...
目前A股上市公司参与的产业并购基金,可以归纳为三种模式。 (一)与券商联合设立并购基金。 (二)联手PE/VC设立并购基金。 (三)联合银行业成立并购基金 三、并购基金的表现形式 从现有的规定看,并购基金可以三种方式设立:公司型、契约/信托型、有限合伙型。 公司型基金。公司型基金是依公司法成立,通过发行基金股份将集...
并购基金是指主要投资未上市交易的企业股权并购的基金,其常规投资模式是,通过并购目标企业股权,进而获得对目标企业的控制权,通过对其进行一系列整合、重组等,提升目标企业的市场价值,最终通过上市、转售或管理层收购等退出机制出售其所持股份,以实现资本增值。而上市公司产业并购基金,通常指上市公司或大股东及关联方设立或...
上市公司通常拥有较多优质资源,上市公司参与的产业并购基金往往也更容易吸引不同背景的投资方共同参与,各类型出资方协同合作有助于并购基金发挥集约效果,同时也因不同类型出资方的诉求和目标存在差异,增加了基金设立和运作的复杂性,需要在合作过程中做到知己知彼、合作共赢。 目前市场上较为常见的参与上市公司产业并购基金...
近期，多家上市公司发布其以LP身份参与投资的公告，医药生物行业公司更是动作频频，扎堆参设产业并购基金。3月27日晚间，普洛药业发布公告称，公司拟与关联方横店资本管理有限公司共同投资设立产业基金，募集资金总规模为15000万元。其中，普洛药业为LP出资14850万元。该基金投资范围为医药产业股权投资、参与医药产业上市...
上市公司参与并购基金是私募股权基金的一种,用于并购企业并获得控制权。常见的运作方式包括成立基金管理公司、挖掘项目设立并购基金,募集资金,并在一定存续期后清盘,给合格投资者提供相应的投资收益。 上市公司参与设立并购基金的发展趋势包括上市公司协同PE/券商设立并购基金成趋势,未来数年内协同并购基金有望成为我国私募...
法律分析:并购基金对上市公司有以下利弊: 1,利益:消除并购前期风险;杠杆收购,不占用过多资金;提高并购效率;提高公司实力和估值; 2,弊端:杠杆风险;内幕交易风险;监管风险;流动性风险. 上市公司必须依照法律,行政法... 查看全文 王焕坤律师 执业4年 资质认证 2023-04-10 解答律师 唐玉娟律师 刑事辩护, 取保候审,...
一、上市公司并购基金的基本概念和特点 上市公司并购基金是专门从事上市公司并购业务的基金。它的基本特点是:以资本为纽带,通过并购上市公司来实现投资的价值增长。具有以下几个特点: 1、风险与回报都比较高。因为并购投资风险大,但是回报也很大。 2、选择范围比较广。上市公司并购基金可以投资于各个行业,在市场的波动中...
一、上市公司产业并购基金定义及分类 并购基金,是以投资经济回报为基础运营目标的私募股权投资基金,依据《中华人民共和国合伙企业法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规以非公开方式向合格投资者募集,其基金份额的申购、交易与赎回均由基金管理人私下与投资者协商进行。
一、上市公司并购基金的概念 上市公司的成长扩张方式分为内生式与外延式,外延式扩张主要依靠并购重组来实现。纵观国内外大型企业,均使用并购作为扩张方式。 为落实国务院2014 年5 月发布的《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,7 月证监会起草《上市公司重大资产重组管理办法(征求意见稿)》,对不构成借壳上市的...