其中RMRF是市场因子,代表的是市场的风险溢价,即系统性风险。我们的beta特指的就是RMRF这个因子。Rm-Rf前的系数β和1比较,如果β>1,说明market risk比较高;反之亦然。 2、不会有其他因子对应beta。 ---加油吧,让我们一起遇见更好的自己!添加评论 0 0 1 回答 0 关注 223 浏览 我要回答 关注问题 相关...
Rf 是无风险收益率(如国债收益率)。 Rm 是市场基准收益率(如标普500指数收益率)。 β 是投资组合的贝塔系数。 3.含义 如果阿尔法为正(α>0),说明投资组合的实际收益超过了市场基准的预期收益,基金经理或投资策略具有超额盈利能力。 如果阿尔法为负(α<0),说明投资组合的实际收益低于市场基准的预期收益,...
其中,Ri是资产的预期回报率,Rf是无风险利率,Rm是市场回报率(通常用指数衡量)。Beta值反映了资产回报率与市场收益之间的敏感度。Beta值越高,资产回报率随市场变化而变化的幅度就越大。 Beta的实际应用💼 举个例子,如果一个制药公司的未来收益完全取决于能否研发出一种新药,而研发成功的概率只有50%,那么这个公司的...
βa是证券的Beta系数,rm是市场期望回报率 (Expected Market Return),(rm-rf)是股票市场溢价 (Equity Market Premium)。 CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率,比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券。如果股票投资者需要承受额外的风险,那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价。那么,股票市...
E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf) 其中E(ri)表示的是资产i的预期回报率,rf是无风险利率,无风险利率代表了资产的时间价值,通常来说我们认为一笔钱投资于国债或者存入银行是没有风险的,所以投入这笔钱所获得的利率就可以定义为无风险利率,E(rm)是预期的市场回报率,E(rm)- rf也就表示了承担市场平均风险所获得的市...
Beta系数（β）是金融学中衡量个股或投资组合相对于整个市场（通常以市场指数如标普500为基准）系统性...
资产定价模型公式： Ks＝Rf＋β×（Rm－Rf）这时我们举个栗子：当β=-1时，该股票必要报酬率为-5%...
先说一下什么是传统的指数投资。传统指数投资是构建在金融学经典的资产定价模型CAPM之上。 在传统的指数投资情况下,我们单纯的希望获得市场收益,所以得到的β和rm – rf也是市场表现决定的,不是投资者所能改变的。 通过传统市值加权方法构建的指数无疑带着市场的天然缺陷,即短期盲目逐利和缺乏理性。最典型的就是市值...